债券上市的条件和申请
一、上市条件
（1）债券的发行量必须达到一定的规模。这是因为，如果上市债券流通量少，就会影响交易的活跃性，而且价格也容易被人操纵。
（2）债券发行人的经营业绩必须符合一定条件。如果发行人的财务状况恶化，就会使发行人的偿债能力受到影响，从而可能发生债券到期不能兑付的情况，使投资者的利益受到损害。
（3）债券持有者的人数应该达到一定数量。如果持有者人数过少，分布范围很小，那么即使债券的发行量大，其交易量也不会太大，从而影响债券的市场表现。
在目前还没有统一的债券上市规则的情况下，上海和深圳证券交易所分别制定了基本相同的上市规则。以上海证券交易所颁布的〈上海证券交易所企业债券上市交易规则〉为例，申请上市的企业债券必须符合下列条件：
1）经国家计委和中国人民银行批准并公开发行；
2）债券的实际发行额不少于人民币五千万元；
3）债券的信用等级不低于A级；
4）最近3年平均可分配利润足以支付发行人所有债券1年的利息；
5）累计发行在外的债券总面额不超过发行人净资产额的40%；
6）债券须有担保人担保；
7）募集的资金用于本企业的生产经营，其投向符合国家产业政策及发行审批机关批准的用途；
8）债券的期限在1年以上（含1年）；
9）债券持有人不得少于1万人；
10）债券的利率不得超过国务院限定的利率水平；
11）其他条件。
二、上市程序
(1)发行公司提出上市申请；
(2)证券交易所初审；
(3)证券管理委员会核定；
(4)订立上市契约；
(5)发行公司缴纳上市费用；
(6)确定上市日期；
(7)挂牌买卖。在债券上市后，证券交易所一旦发现该上市债券违背基准规定，有权停止该债券上市，该债券必须转为“整顿阶段”一定时间后完全停止上市。
《证券法》第62条规定，对证券交易所作出的不予上市、暂停上市、终止上市决定不服的，可以向证券交易所设立的复核机构申请复核，证券交易所的复核机构应当按照法定的条件和程序重新审核。
超日债违约事件案例
