在家族企业管理中引入信托机制，可以降低企业管理权交接及财富转移中的风险富豪家变凸现个人信托商机
刘乃畅和李兆会都是在一夜之间进入中国最年轻亿万富豪行列的。刘乃畅刚刚28岁，李兆会更年轻，仅仅22岁。不过，对这两人来说，成为亿万富豪决非喜事，都因父亲的意外被害，两人被迫以继承人的身份开始挑起家族企业集团的重任。
刘乃畅的父亲刘恩谦被害前是甘肃长青置业公司董事长，在甘肃兰州地产界颇具分量。在父亲下葬后第三天，28岁的刘乃畅正式掌管资产高达2亿元的长青实业，开始了人生的另一页。而稚嫩的李兆会肩上的担子更重，其父被害时，李兆会正留学海外，后被紧急招回，成为40亿资产的海鑫集团新任董事长兼总经理。
两位年轻人能否担当起重任一时成为人们关注的焦点。事实上，当家门发生变故时，如何让家族企业、家族财产得以顺利延续，在中国正成为社会问题。中国家族企业正面临第一代创业者向家族二代交权的问题，子承父业固然是中国传统，但家族二代是否具有经商才能和兴趣？对无限责任的家族公司如何在创业同时保障子女教育和自身养老资金？家族企业如何避免财产分割纠纷？如何避免财产被后代挥霍？如何在《遗产税法》实施后合理避税……
“信托机制可以很好地解决这些问题。”北方信托研究所所长邢成分析，“不过，在现阶段的中国，个人信托业务还是一片空白，中产阶层规模不够大、个人信托观念和信任关系还需要培育、相关法律还不健全，但随着社会财富的逐步增加，个人信托空间将非常巨大。”
境外盛行，国内空白
据上海锦天城律师事务所李宪明律师称，理论上的信托业务包括个人信托和机构信托两大块。个人信托在境外信托行业有很大空间，特别是在英国，个人信托在个人财产管理上具有绝对优势，整个信托业都是在个人信托基础上发展起来的，早期个人信托业务好于基金业务。在美国，个人信托约占70%，机构信托只占30%。而目前我国的信托业务绝大部分集中在机构信托上，个人信托在国内还是空白。
按照原理，个人信托为委托人（指自然人）本着财产规划目的，将财产权转移给受托人，受托人根据信托契约，以收益或特定目的管理财产。个人信托改变了传统单打独斗的理财方式，发挥专业管理、集体运作方式做理财规划，个人信托在法律许可范围内可依委托人需要而量身订做，达到保储财产、避免浪費、执行遗嘱、监护子女、照顾遗族等多样化目的。
个人信托具有财产独立性，依据信托制度隔离功能，不受债权人追索和破产清算等影响，而且还具有专业经营和延续经营功能，避免财产分散和合理节税的特性。
李宪明律师认为，个人信托可以消除子女依赖心强或无力管理的影响，当家族继承人众多时避免遗产继承纷争，同时，个人信托还可以解决财产产权复杂难题，以及可以解决养老，防范金融风险，在法律范围内，按照受托人意愿进行信托安排。
剖析美国信托公司的盈利架构，可以发现其个人信托业务细分为三个部分，财富结构的不同，形成了不同风险偏好的投资群体，需要的产品及服务也不同：第一部分是针对可投资资产在200万美元到5000万美元之间的个人。公司针对这些客户提供分别管理的账目以及专业化投资管理服务。第二部分包括累计金融资产在25万到200万之间的顾客。针对这一部分客户，公司将提供财富咨询报告。第三部分是个人信托可投资资产在5000万以上、并且其财务管理要求特别复杂的客户。对这类客户，除了投资管理服务，还提供专业化的信托服务、财务计划、托管以及慈善行为咨询服务。此外，信托公司还为这部分客户提供关于合理避税的投资政策以及为其专门配备监管投资的经理人。作为基本业务，公司为所有个人信托客户提供私人银行服务，以满足客户的信用和流动性要求。这些服务包括提供不动产抵押贷款、个人贷款服务和一系列吸收存款的服务。
商机无限，障碍不少
李宪明律师认为，像江浙沪一代，随着民营经济高速发展、沉淀的社会财富越来越多，个人理财的需求将十分旺盛，个人信托具有广阔空间。但现实的困惑是目前个人理财观念还在培育中，而培育人们将私有财产交给信托机构打理的观念需要时间，同时信托机构在个人信托产品开发、宣传上做得不够，信托机构还需要提升在大众理财中的商业信誉，建立信任关系。
北方信托研究所所长邢成认为，像李兆会、刘乃畅这样年轻人，担当这样大一个家族企业管理，确实是一个考验，引入信托机制可以降低企业管理权交接、财富转移中的风险。他认为，个人信托的空间不仅仅局限在这些特例上，这是中国国民经济发展中富裕的中产阶层的现实需要。
邢成认为，个人信托虽然前景非常好，但现实的障碍也不少。首先，中国中产阶层的规模还不够，只有当中产阶层达到一定数量，专业理财市场需求才会体现出来。其次，整个社会信用体系还没有建立起来，个人信托是信任基础上的契约关系。他认为，造成障碍最根本的原因是中国相关法律法规不明晰，个人信托是对私有财产的专业化管理，这需要国家对私有财产进行明确的法律界定。另外，《遗产税法》没有出台，许多人个人信托理财的愿望并不强烈。在西方，个人信托盛行的一个原因是，高额的遗产税使得家族财富到第三代就所剩无几，需要设立基金，将后代作为基金受益人之一，通过专业理财机构对财富保值、增值和合理避税，而中国目前没有《遗产税法》，个人信托业务的大量出现还需要时间。
