| 来源：国际金融报 日期：2011年10月11日 |
当地时间10月9日,德国总理默克尔在柏林会见法国总统萨科齐之后说,德法两国愿在欧洲债务危机中共同致力于保护欧洲银行业,两国已经决定在必要时保障银行业的资本结构调整。
显然,德克夏银行的倒下切实触动了欧元区核心国的神经。然而,对于欧元区银行业日益加剧的危机,欧元区各国政府及机构究竟能开出何种良方?欧元区银行业又面临怎样的前景?
下一个倒下的是谁
德克夏银行的资金链断裂再度拉响了欧元区银行业的警报。日前,比利时方面宣布拆分法国和比利时合资的德克夏银行集团,德克夏成为了在欧债危机中倒下的第一家银行。据披露,截至今年6月底,该集团持有的希腊等欧元区重债国债券规模高达950亿欧元,如此巨大的风险敞口令放款人望而却步。而欧债危机又进一步降低了集团的融资能力,导致资金链断裂,其短期现金缺口估计可能高达960亿欧元。
“德克夏银行的倒下等于是撕开了欧元区银行业的一条口子,相关政府及机构必须进行及时修补,不然很有可能这条口子将完全撕裂欧元区银行业。”一位银行业内分析人士对《国际金融报》记者指出,“一方面,欧元区不少大型银行都存在类似德克夏银行对希腊等国风险敞口过大的结构性问题,不排除再有银行发生资金链断裂;另一方面,银行与银行之间的资金关联度往往都高出其他行业,这种连带性的影响无法预估。”
而作为欧元区两大核心国的德国和法国似乎也意识到了问题的严重性,导致两国领导快速达成一致性的意见。而就在不久之前,默克尔与萨科齐对于援助银行业仍存在较大分歧。萨科齐希望欧元稳定基金能够支援银行,各国银行可以向欧洲央行直接融资。而默克尔则反对这一做法,认为受损银行应该首先设法自己融资,并且各国政府应依靠本国力量对其进行支援。
上海财经大学现代金融研究中心副主任奚君羊在接受《国际金融报》记者采访时表示:“欧元区政府必须有相应的有效措施来遏制欧元区银行业状况的进一步恶化,不然,在目前这种状况下,银行业产生‘多米诺骨牌效应’的可能性很大。”
政府救助难展手脚
显然,欧元区银行业面临的前景日益严峻。但政府的作为空间似乎并不大。欧元区政府首要面临的问题就是救助银行业的资金从何而来。欧洲稳定基金的扩容计划仍处于审核进行之中,显然难以在短期内为银行业提供支持。
“在事态恶化的情况下,欧元区各国政府只能动用公共资源进行政府融资以帮助银行业,然而在各国债台高筑的情况下,采取这种做法的难度很大,而且很有可能引发民众的抗议。”奚君羊指出,“即使欧元区请求国际合作,最终也必须以债务的形式表现。另外就是欧元区采取增发货币的措施,显然随之而来的负面影响难以控制。”
尽管德法之间达成了所谓的“广泛一致”,不过并未有任何细节出炉,只承诺在月底前为这场持续近两年的欧元区债务危机制订一个综合性的解决方案,包括对那些可能因希腊债务违约而面临危险的欧洲银行进行资本重组,以及修改现有的欧洲条约以加快欧元区17个成员国的整合。而且萨科齐认为目前还不是探讨细节的时候。
奚君羊指出:“当前,德、法两国政府很难有实质性的举措。而之所以在短期内达成这种口头上的一致性的意向性表述,主要是出于提振市场信心的考虑,表明政府对银行业的关注及支持,从而缓解市场信心的崩塌。”
不过,穆迪在昨日表示,银行业资本重组和更为严厉的压力测试可能都无法令投资者信心获得持续改善,投资者的信心可能依然较为脆弱。近日来,关于欧元区将对希腊实行极端性债务重组的传言沸沸扬扬,而不少经济学家及业内人士预言将免除希腊至少60%的债务。一旦真的发生免除希腊债务的事件,那么这种类似于破产做法所带来的破坏力,无疑将把欧元区银行业推向黑暗的深渊。
