奶牛银行运营模式：由投资人出资购买一定数量的奶牛，一般每头奶牛标价为2万~3万元。然后，投资者再将所购买的奶牛租给运营此模式的公司（也就是“奶牛银行”），此公司负责支付投资者租金（有的称为牛奶利润），且负责养殖、原奶销售等经营管理，投资者则根据租赁合同每年获得 6％~10％不等的租金收益。当租赁期满后，这家公司还可按投资者本金将奶牛无条件回购。
致命陷阱：
项目运作再高明、再幸运、再成功，都难以避免该项目本身的固有缺陷：向投资者提供固定的高收益的回报。而这一承诺，不但会受经济形势的影响最终难以保证，更重要的是与我国的《商业银行法》已经构成了冲突。
“受金融危机的影响，很多产业也陷入了一定的危机状态中，加上需求的缩减，很多以前看似顺风顺水的‘奶牛银行’模式，可能都将因为财务的纰漏逐渐暴露出来。而随着这些问题的暴露，投资人的利益恐怕将难于受到保障。”北京问天律师事务所合伙人张远忠告诉记者。
目前结局：
2008年12月4日，北京警方宣布，北京蒙京华等10多家公司以销售奶牛、回租代养、定期返利等手段，诱骗公众投资，涉嫌非法吸收公众存款，多名高管已被刑拘。
根据北京市公安局新闻办的通报，对“奶牛银行”的查处始于近期的群众举报，结合警方的侦察：自2005年7月以来，犯罪嫌疑人陈连君（蒙京华公司实际控制人）等人操纵蒙京华公司等10余家企业，以加入“荷斯坦计划”“奶牛银行”每年可获得10%的租赁收益为诱饵(创业第一步网 Cyone.com.cn)，吸引群众投资奶牛饲养。
然而，对于自称如此固定的高回报的投资项目，经警方初步核实的结果却是：蒙京华公司向投资人销售的奶牛达1万头，远远高于该公司实际存栏的 4000头的奶牛数量，而且目前这家公司处于只靠发展新投资者来维持运营的状态。据了解，目前北京警方正全力追缴涉案财物，最大限度地减少投资者的损失。
有专家分析认为，“由于三鹿奶粉事件的爆发，奶牛银行的牛奶就卖不出去了，导致其向投资人的支付承诺难于兑现，最终导致整个运营链条崩溃。”但无论如何，对投资人来说，“奶牛银行”的商业模式本身存在的致命缺陷，也在本次警方的介入下暴露无遗。
案件回放：
2008年，北京蒙京华投资有限公司（以下简称蒙京华）等公司实施的“奶牛银行”投资项目发展到了最红火的时候。
北京市顺义清岚小镇，顺义回民营村和苦柳树村拆迁后新建的小区，很多村民手头，均有一笔拆迁款。2007年至今，全小区共有36人投资“奶牛银行”，金额达600余万，介绍人均是村民冯景明或其妻子张桂芹。他们的儿子冯江龙，是蒙京华的执行经理。
村民们介绍了蒙京华“奶牛银行”的“投资”运营模式：由投资人出资购买一定数量的奶牛，每头奶牛标价2.5万元。然后，投资者再将所购买的奶牛租给运营公司，此公司负责养殖、原奶销售等经营管理，再支付投资者固定的租金(有的称为牛奶利润)，每年收益约为投资额的10%。当5年的租赁期满后，这家公司可按2.5万元/头将奶牛无条件回购。
去年12月，在冯景明的劝说下，张敬才两次共投入60万元，买入24头牛。他当时签了两份合同，一份是与北京绿海农业技术开发有限公司(以下简称“绿海”)签订的《奶牛买卖合同》，一份是与北京日升德龙养殖中心(以下简称“日升德龙”)签订的《奶牛租赁合同》。
村民称，他们投资签署的都是这两份合同，也曾质疑为何不是与蒙京华签署合同。对此，冯江龙等蒙京华高管解释称，蒙京华投资有限公司是由“绿海农业技术开发有限公司”和“北京日升德隆养殖基地”共同注资打造，蒙京华只负责招商。 www.cyone.com.cn
合同约定，张敬才从绿海购买奶牛，再将牛租给日升德龙，租赁期为5年，每年收取7.2万元租金。蒙京华承诺：每月11日返租金，12个月的租金分11个月返还完毕，平均每月每头牛拿260元。总共拥有24头牛的张敬才，除第一个月返还9600元外，之后10个月，每月都可固定返还6100元。
合同签署后，张敬才从蒙京华处获得了一个账户。一直到2008年11月，他的账户上，每月都按时收到了“租金”。每月都按时返钱，这也是众投资人不愿揭穿骗局的原因。到蒙京华出事为止，他总共拿回了7.2万元的租金。
骗局破解：
要识破这一种骗局，应同时注意以下三点：
第一，是否有经过中国人民银行的批准？
第二，是否向不特定的对象（公众）吸收了资金；需要说明的是，这里不特定的对象不包括像诸如家人、亲友、本单位职工或国家机关等有特定关系的对象。
第三，是否承诺了固定收益的回报，还本付息。
按照我国法律的规定，未经中国人民银行批准，向社会不特定对象吸收资金，出具凭证，承诺在一定期限内还本付息的活动，都将构成“非法吸收公众存款罪”。
按照上述法律，“奶牛银行”模式的致命缺陷，显然就是其承诺的固定高收益回报。张远忠还提醒投资者：任何投资都是有风险的，固定回报之说更无从谈起，而越是承诺固定回报，往往越有诈骗之嫌。另外，任何承诺固定回报的投资协议都属于无效协议，法律是无从保护的。
